【導讀usb】日元凈空倉創6年新高,對沖基金有望複製索羅斯奇跡。
  央廣網財經北京11月28日消息 據經濟之聲《央廣財經評論》報道,美國商品期貨交易委員會公佈的數據顯示,日元對美元凈空頭頭寸在過去三周內持續增多汽車貸款,直逼2007年7月以來最高水平。彭博評論稱,對沖基金正在押註日元出現新一輪下跌。昨天,日元下跌至101.92,創今年5月29日以來最低水平。
  日元凈空倉創6年新高,經濟之聲特約評論員、銀河期貨首席宏設計裝潢觀經濟顧問付鵬表示,這種情況完全在意料之內。實際上日元凈空倉的頭寸增長同時伴隨著的是外資大量買入日本股票市場的凈頭寸,也在過去三周內創下了一個區漲,換句話說,大量對沖所做的交易又回來了,其實還是賣日元。
  為什麼進入到11月之後,突然間大家又開始重覆去年的交易邏輯思維呢?關鍵的一個因素在於,10月底的時候,日本公佈的第三季度的數據和它的分項支票借款數據裡面,日本GDP增長的環比增速在放緩,這也就意味著可能日本明年4月份要提高消費稅。如果到了四季度,日本的消費開始放緩,它的外部需求沒有跟上來,這就會導致日本的經濟數據快速惡化。日本的量化寬鬆目的是提振經濟和提高通脹,但如果這一點做不到的話,很有可能在明年4月份提高消費稅之前,日本將還會進行第二次大規模的寬鬆。
  同類押註,曾經讓索羅斯在早些時候大賺一筆。2012年11月至2013年2月期間,索羅斯做空日元大賺近10億美元。2013年,日元下跌了15%(直逼1979年以來最大跌幅),成為16種主要貨幣中表現倒數第二差的貨幣,僅次於南非蘭特。此外,美聯儲10月29日-30日貨幣政策會議紀要顯示,美聯儲官員預計如果經濟改善,會在未來數月削減QE規模。這些關鍵字行銷因素,都加劇了日元下跌的預期。
  付鵬認為,未來日元下跌應該是百分之百的事情。從公佈的數據來看,日本到明年一季度的整個經濟一定是惡化的,在這種情況下,日本央行沒有選擇,只有在四月份消費稅之前,大規模計劃量化寬鬆,所以在這種情況下,日元貶值已經是板上釘釘的事情了。現在是預期貶多少的問題,市場普遍的預期是,最次108,遠的話可能會到110,甚至120。
  不過,一些專業人士警告稱在此時隨波逐流存在風險。2007年7月,對沖基金和其他期貨交易商也曾看空日元,但日元反而上漲了3.8%,併在接下來一年上漲了23%,創造了1987年以來最大上漲幅度。另外,今天上午消息,巴西央行將基準利率提高了0.5個百分點,至10%。這是作為金磚國家的巴西連續第六次加息。日元未來的走勢將會受到哪些因素的影響?
  付鵬表示,日元貶不貶,關鍵取決於日本經濟自身的運行情況。目前的這波貶值主要是由日本央行主導的,日本央行主要是看兩個因素,一個是經濟增長,一個是通貨膨脹。如果四季度經濟數據開始放緩,那麼日本央行沒有選擇。這也是在對沖日元的交易模式下,大家為什麼敢下重註的一個根本原因。  (原標題:日元凈空倉創6年新高 專家稱貶值已板上釘釘)
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